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2025年伊始，经济不确定性、地缘政治和快速技术变革层出不穷，因此全球大宗商品价格面临多方压力。供给侧和需求侧 通货膨胀率 气候变化和货币波动
对于投资者来说，大宗商品（Commodities）依然是分散风险的重要资产。并在动荡的市场条件下创造回报。但2025年将是机遇之年。还是已成为投资者陷阱？本文探讨了主要的商品趋势。以及应监控的风险因素和机会的分析
2024年全球大宗商品市场展望及其对2025年的影响
在深入分析2025年之前，我们有必要了解2024年的背景，其中包括以下几个关键点：
• 油价回升但仍波动，受中东冲突和 OPEC+ 减产影响
• 由于极端天气条件和厄尔尼诺现象的影响，谷物价格波动
• 随着清洁技术和基础设施投资的需求，一些工业金属价格飙升
• 全球贸易放缓，原因是许多国家通胀持续高企，货币政策紧缩
这些为投资者必须密切关注的 2025 年前景奠定了基础。
影响2025年价格的关键因素
1. 全球经济放缓
尽管国际货币基金组织预测2025年全球GDP将增长3.2%左右，但仍低于历史平均水平。尤其是作为大宗商品消费大国的中国，在房地产和地方债务方面都面临挑战。如果中国经济增长低于预期，这将对金属、能源和农产品的需求产生明显影响。
2.央行货币政策取向
如果通胀得到控制，2025年很可能成为主要央行开始“降息”的一年。降息将为大宗商品市场带来更多资金。因此，价格有机会回升。尤其是黄金和贵金属
3.地缘政治和国际冲突
乌克兰战争、中东冲突或亚太紧张局势仍是造成不确定性的重要变量。这可能会影响供应链或导致货物囤积，尤其是石油、天然气和小麦。
4. 气候与灾害
2025年仍受厄尔尼诺或拉尼娜等气候变化的影响。这可能会直接影响玉米、大豆、大米等农产品以及榴莲等热带水果。
5. 加速清洁能源转型
许多国家的净零计划持续推进，这将对锂、镍、钴、铜和银等工业金属产生更高的需求，这些金属对于电池生产和清洁能源基础设施至关重要。
各类别大宗商品价格趋势
1. 能源集团
• 原油：如果没有发生重大冲突，预计原油价格将在每桶 75 至 90 美元之间波动。但许多国家能源领域仍面临减少石油消费的压力。
• 天然气：冬季价格波动较大。如果俄罗斯供应不能完全回归欧洲市场
机遇：地缘政治紧张时期或异常寒冷的天气
风险：美国对可再生能源和储备供应的需求下降
2.工业金属集团
• 铜：电动汽车和基础设施行业的需求使价格可能在区间内走高。每吨9,500至10,500美元
• 锂和镍：由于供应过剩，短期内价格仍将波动。但从长期来看，仍然存在良好的机会。
• 铝：由于在太阳能电池和结构中的应用，铝价格可能保持稳定或上升趋势。
机遇：清洁能源转型
风险：非洲和中国的供应增加以及不使用锂的新电池技术的开发
3.贵金属组
• 黄金：如果利率下降且经济风险仍然很高，金价有机会触及 2,200-2,400 美元
• 白银：白银不仅拥有贵金属地位，还具有工业用途。特别是在太阳能电池
机会：经济动荡时期的安全资产。
风险：若经济强劲复苏，可能导致资金流出黄金
4.农产品组
• 大米：价格依然处于高位。如果印度和越南的产量减少或出口受到限制
• 玉米-大豆：取决于美国的产量。尤其是巴西如果厄尔尼诺现象强劲，将推高价格
• 榴莲等热带水果：价格季节性上涨，中国的需求依然强劲。
机遇：恶劣天气和出口限制
风险：供应过剩还是中国经济正在放缓？
2025年大宗商品投资策略
1. 分散投资（多元化）
不要把全部资金都投入到一种产品上，建议在能源、金属和农业领域分散投资，以应对不确定性。
2. 使用灵活的投资工具
例如商品ETF、期货合约，或者通过关联公司直接投资。
3.实时关注世界局势。
大宗商品价格变化迅速，投资者应密切关注经济、政治和自然灾害新闻。
4. 调整您的投资组合以适应利率环境。
如果下半年利率下降，风险资产可能具有优势，但如果利率保持高位，黄金等安全资产将更具吸引力。
摘要：机遇还是风险？
2025年将是大宗商品市场真正“挑选了解市场结构、能够精准分析数据的玩家”的一年。将看到投机或对冲风险的机会对于那些在没有任何信息的情况下跟随趋势的人可能会面临损失
总体而言，大宗商品仍它是 2025 年的一个有趣的投资工具，尤其是在金融市场和全球经济尚未完全复苏的时候。但投资者必须综合考虑经济、政治、环境、技术等各个维度，这样今年的投资才更是一个“机会”，而不是风险。
