1. 当“世界领先者”减少铸锭量……

        中国拥有全球60%以上的铝产量，2024年的产量为4400万吨，但中国宣布2025年将产能锁定在4500万吨，并削减使用重煤电的老旧冶炼厂，并将产能迁移至水电资源丰富的云南。

        该政策包括降低出口退税、补贴民生、使用清洁能源，以及到2027年将铝回收量提高到1500万吨，这对全球金属市场来说是一个重要的转折点。

        重要的问题是，这对泰国来说是一个加速出口的机会信号，还是应该补充储备库存？

2. 中国的战略对世界意味着什么？

    2.1 产能锁定——中国铸铁时代的终结

        • 中国已将产能限制在极限，停止使用旧冶炼厂的煤炭，并将生产基地转向水力/风力发电。

    2.2 削减退税，出口下降11%

        • 自2024年12月起，中国取消了铝半成品13%的增值税退税，导致出口减少，国内铝储备增加。

    2.3 额外回收1500万吨金属

        • 中国希望到2027年，通过扩大回收体系来弥补需求下降，并提高产能。

3. 对全球市场的影响

    3.1 全球价格走势

        • 此前，中国抑制了供应，导致铜和铝价格疲软。然而，在“战略计划”出台后，价格跌幅有所收窄，并可能在2025年中期回升。

    3.2 西方正在寻找“替代矿脉”。

        • 美国和欧洲拥有储备铸造产能，并通过IRA和重启基金进行刺激投资，但高昂的电力成本对与中国竞争构成了挑战。

       • 澳大利亚和加拿大也在扩建新的冶炼厂，并通过有意实现供应链多元化来回收铜和铝。

4. 泰国在全球铝市场中处于什么位置？

    4.1 产业结构

        • 铝箔和挤压板的年产量约为71万吨（截至2023年7月）。泰国实际利用了67%，并将60%出口到美国、印度和越南。

        • 罐装铝的回收率达到91%，被认为是世界一流的。

    4.2 铝进口

        • 泰国进口原铝，预计到2026年将增长至46亿美元，出口额为22亿美元。

        • 2023年，泰国从中国进口额约为13.8亿美元。

5. 泰国应该选择“出口”还是“增加库存”？

    5.1 出口——创造机遇

        • 中国减少出口，有助于打开美国和欧洲的高端市场。

        • 泰国拥有集中的冶炼厂产能，中国可以直接订购，无需经过中国。

        • 利用RCEP自由贸易协定降低关税，有机会打入印度市场。

    5.2 增加库存——库存是一种防御计划。

        • 价格波动期间，建议建立库存以应对短缺期

        • 保持泰国供应链不中断

        • 可以通过与原始设备制造商/电气设备制造商签订远期合同来协商中期销售

6. 泰国应采取的策略

    1. 调整合金以适应低碳环境

        泰国冶炼厂应与泰国能源与技术委员会 (MTEC) 和泰国工业联合会 (Federation of Thai Industries) 携手，致力于绿色铝生产，以减少二氧化碳排放，并遵守欧盟的《铝业监管框架》(CBAM)

    2. 投资回收和监管链

        像欧洲一样，收集和冶炼废铝，然后送往中国进行再冶炼

    3. 占领高端市场或欧美原始设备制造商

        专注于向使用直接水电的西方冶炼厂或电动汽车光伏集团出口

    4. 增加库存以应对价格波动

        在中国出口下滑期间，通过合同和中期协议进行管理

    5. 与贸易伙伴进行谈判以建立稳固关系

        例如，美国《内部投资协定》(IRA)、欧盟《铝业监管框架》(CBAM) 以及与印度签署的《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)/《自由贸易协定》(FTA) 中的条款，中泰

7. 结论：如果管理得当，泰国将受益

        • 中国削减产能 + 回收利用 + 减税 → 市场缺口确实存在

        • 泰国具备以下条件：产能充足的冶炼厂、高回收率、全球网络

        • 战略应为：出口优质产品、增加储备、加速向清洁物流转型

        • 如果泰国现在做好准备，全球金属市场的机遇 = 战略优势

来源 :  https://www.sbcs.co.th/th/articles/?p=293